La création monétaire c'est l'opération qui fait augmenter la masse monétaire c'est à dire l'ensemble des moyens de paiement en circulation dans une économie.
Elle consiste en la transformation par les systèmes bancaires(Banque centrale, Trésor public et banques secondaires) d'actifs ne pouvant assurer le paiement en dernier ressort c'est à dire les créances sans pouvoir libératoire en moyens de paiement immédiatement disponible. Ainsi le dollar est au Bénin une créance sans pouvoir libératoire qu'il faut monétiser(échanger contre le FCFA) pour en bénéficier. De même, les bons de trésor ne peuvent pas assurer les dépenses de l'État ; il faut nécessairement les monétiser(les vendre aux banques).
La création monétaire est la conséquence de 3 sortes d'opérations:
1-les crédits à l'économie lorsque le système bancaire accorde des crédits aux acteurs non monétaires (Ménages, entreprises...)
2- Créance sur l'État lorsque son déficit budgétaire est financé
3- créance sur l'extérieur par l'achat de devises( monnaies étrangères)
Comment les systèmes bancaires créent de la monnaie ?
La Banque centrale
Elle crée essentiellement( à plus de 90%) de la monnaie fiduciaire( billets et pièces) en faisant tourner la planche à billets. Quand on sait que la monnaie fiduciaire ne représente que 15% de la masse monétaire, on comprend toute suite que la Banque centrale a un rôle assez réduit en matière de création monétaire.
Elle crée de la monnaie scripturale par:
-l'octroi de crédit aux institutions non bancaires
-le financement du déficit budgétaire de l'État par l'achat de bon de trésor
-ou encore par l'achat direct de devises aux ménages et aux entreprises
Les banques secondaires ou de second rang
La création monétaire par les banques secondaires se fonde sur l'expression << les crédits font les dépôts>> laquelle a une double implication:
1- les crédits sont accordés sans que ces banques ne disposent au préalable de ressources correspondantes c'est à dire les dépôts d'autres clients
2- les crédits accordés ne sont pas sous forme liquide c'est à dire que le client ne retire pas son argent en espèces.
En effet, la banque inscrit simplement au crédit du compte du bénéficiaire le montant du crédit accordé. Elle crée ainsi par cette opération de la monnaie scripturale qui vient augmenter la masse monétaire existante. À la suite de celle-ci le crédit se transforme en dépôt sur le compte du bénéficiaire parce que, on aura:
- au passif du bilan de la banque l'inscription de l'augmentation du dépôt du client( qui n'est rien d'autre que le prêt de la banque à son client) puisque la monnaie sur le compte du client est considérée comme due par la banque à son client.
-à l'actif, l'inscription de la créance puisque la monnaie due par le client est un actif de la banque
De là, l'expression << les crédits font les dépôts>> prend tout son sens.
Les banques secondaires créent aussi de la monnaie en monétisant les devises(les échanger contre la monnaie locale)ou encore les bons de trésor(les acheter) comme expliqué plus haut.
Le Trésor public
Il crée la monnaie à deux occasions:
1- l'exécution d'une dépense publique(paiement d'un fonctionnaire par exemple) par l'intermédiaire de son compte courant postal. Il s'agira à ce niveau de créditer le compte du bénéficiaire par simples jeux d'écritures n'exigeant pas de ressources préalables sous l'égide de la Banque centrale. Par cette opération, le Trésor transforme ainsi une créance sur elle-même en moyen de paiement immédiatement disponible
2- le financement du déficit budgétaire de l'État par la vente de bons de trésor aux banques.
Ce qu'il faut retenir en définitive, c'est que la monnaie scripturale est la plus créée notamment par les banques secondaires à cause de leur proximité avec les acteurs non monétaires (Ménages, entreprises...). Il faut aussi retenir que la Banque centrale, bien qu'elle ne crée pas assez de la monnaie, contrôle l'ensemble du processus et dispose d'éléments lui permettant de faire des ajustements à tout moment.
Elle consiste en la transformation par les systèmes bancaires(Banque centrale, Trésor public et banques secondaires) d'actifs ne pouvant assurer le paiement en dernier ressort c'est à dire les créances sans pouvoir libératoire en moyens de paiement immédiatement disponible. Ainsi le dollar est au Bénin une créance sans pouvoir libératoire qu'il faut monétiser(échanger contre le FCFA) pour en bénéficier. De même, les bons de trésor ne peuvent pas assurer les dépenses de l'État ; il faut nécessairement les monétiser(les vendre aux banques).
La création monétaire est la conséquence de 3 sortes d'opérations:
1-les crédits à l'économie lorsque le système bancaire accorde des crédits aux acteurs non monétaires (Ménages, entreprises...)
2- Créance sur l'État lorsque son déficit budgétaire est financé
3- créance sur l'extérieur par l'achat de devises( monnaies étrangères)
Comment les systèmes bancaires créent de la monnaie ?
La Banque centrale
Elle crée essentiellement( à plus de 90%) de la monnaie fiduciaire( billets et pièces) en faisant tourner la planche à billets. Quand on sait que la monnaie fiduciaire ne représente que 15% de la masse monétaire, on comprend toute suite que la Banque centrale a un rôle assez réduit en matière de création monétaire.
Elle crée de la monnaie scripturale par:
-l'octroi de crédit aux institutions non bancaires
-le financement du déficit budgétaire de l'État par l'achat de bon de trésor
-ou encore par l'achat direct de devises aux ménages et aux entreprises
Les banques secondaires ou de second rang
La création monétaire par les banques secondaires se fonde sur l'expression << les crédits font les dépôts>> laquelle a une double implication:
1- les crédits sont accordés sans que ces banques ne disposent au préalable de ressources correspondantes c'est à dire les dépôts d'autres clients
2- les crédits accordés ne sont pas sous forme liquide c'est à dire que le client ne retire pas son argent en espèces.
En effet, la banque inscrit simplement au crédit du compte du bénéficiaire le montant du crédit accordé. Elle crée ainsi par cette opération de la monnaie scripturale qui vient augmenter la masse monétaire existante. À la suite de celle-ci le crédit se transforme en dépôt sur le compte du bénéficiaire parce que, on aura:
- au passif du bilan de la banque l'inscription de l'augmentation du dépôt du client( qui n'est rien d'autre que le prêt de la banque à son client) puisque la monnaie sur le compte du client est considérée comme due par la banque à son client.
-à l'actif, l'inscription de la créance puisque la monnaie due par le client est un actif de la banque
De là, l'expression << les crédits font les dépôts>> prend tout son sens.
Les banques secondaires créent aussi de la monnaie en monétisant les devises(les échanger contre la monnaie locale)ou encore les bons de trésor(les acheter) comme expliqué plus haut.
Le Trésor public
Il crée la monnaie à deux occasions:
1- l'exécution d'une dépense publique(paiement d'un fonctionnaire par exemple) par l'intermédiaire de son compte courant postal. Il s'agira à ce niveau de créditer le compte du bénéficiaire par simples jeux d'écritures n'exigeant pas de ressources préalables sous l'égide de la Banque centrale. Par cette opération, le Trésor transforme ainsi une créance sur elle-même en moyen de paiement immédiatement disponible
2- le financement du déficit budgétaire de l'État par la vente de bons de trésor aux banques.
Ce qu'il faut retenir en définitive, c'est que la monnaie scripturale est la plus créée notamment par les banques secondaires à cause de leur proximité avec les acteurs non monétaires (Ménages, entreprises...). Il faut aussi retenir que la Banque centrale, bien qu'elle ne crée pas assez de la monnaie, contrôle l'ensemble du processus et dispose d'éléments lui permettant de faire des ajustements à tout moment.
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